UBS Securities fined in Hong Kong

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HONG KONG, May 21 (Xinhua) -- Hong Kong's securities watchdog, Securities &Futures Commission, has reprimanded and fined UBS Securities Hong Kong 1.6million HK dollars (205,655 U.S. dollars) for regulatory breaches and internal controlfailings relating to position limit failures, the Commission said Tuesday in a statement.

The disciplinary action followed an investigation into UBS holding of 175,697 contractsin China Construction Bank stock options on behalf of its client UBS AG London, whichis in breach of the prescribed position limit of 150,000 contracts on Oct. 18, 2011.

The Commission also found UBS failed to implement adequate internal controls toensure that the positions it held or controlled were in compliance with prescribed limits.